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5月9日钢材价格指数走势预警报告

发布日期:2020/5/18 11:58:39 作者:http://www.guoluwz.cn 点击:
本期观点: 供需双双增长 钢价再次抬升时间:2020-5-11—2020-5-15预警色标:蓝色●市场回顾:需求集中释放,价格整体上行;●成本分析:原料价格上行,成本重心抬高;●供需分析:产能持续释放,供给压力提升;●宏观分析:专项债发行加快,积极财政助推经济恢复。●综合观点:“五一”长假归来,终端补货积极性提升,叠加商品夜盘开市后黑色系期货反弹,带动国内建筑钢价整体走高;本周,以焦炭、废钢为代表的原材料价格再次上涨,导致生产成本重心上移,钢厂挺价意愿更趋强烈;据市场反馈,本周价格回涨过程中,需求呈现出递减趋势。另据了解,虽然本周建材库存处于下降通道,但降幅环比有所收窄,主要原因是假期进出库失衡,加上钢厂建材产量进一步提升,导致供需矛盾再次激化。进入五月中下旬后,因疫情延误的需求逐步得到释放,预计后期很难持续性放大;另外,随着部分地区雨水天气增多,也会对成交形成一定阻碍。因此,一旦后期供求矛盾升级,国内建筑钢价还有承压回落的可能。基于此,我们对于后市行情持观望态度,对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求后劲不足,钢价涨幅受限。具体来说,钢材指数下周将在3700-3800元区间运行。一、行情回顾1、钢材指数download_img("", "/uploadfile/202005/18/1C115839758.png")2、本周上海螺纹钢价格情况download_img("", "/uploadfile/202005/18/5B115839846.png")本周申城建材价格震荡走高,截至5月9日,指数报在3760,较节前上调50;同期,沪上****品三级螺纹钢代表规格报在3520元/吨,较节前上调50元/吨;而沪上****盘螺代表规格报价3650吨,较节前上调50元/吨。市场反馈,五一假期结束,在期螺连续推高以及成交集中放量的双重提振下,申城建材整体上涨,累计涨幅达50-60元/吨;下半周高位资源成交转淡,价格上行之势放缓。据了解,近期钢厂产能加速释放,供给压力明显放大,因此本周库存降幅有所收窄,而复工较早的华东地区,后期需求增加相对乏力,因此供求矛盾或将再次显现,对本地建材价格反弹带来一定压力。预计下周申城建材市场或盘整运行。3、全国市场方面download_img("", "/uploadfile/202005/18/E8115839872.png")根据监控的数据显示,本周全国大部分城市建材价格皆有不同程度的上调,其中南方地区涨幅**为明显,具体来看各地表现:北京市场:本周北京市场供需双旺,现货价格累计涨幅30-50元/吨。现河北钢铁HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3550-3570元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3510元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3460-3480元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3750-3780元/吨。假期归来,本地市场终端备货需求激增,外加期螺震荡走强,唐山钢坯拉涨,终端用户采购积极性较好,现货价格稳步上涨。不过,随着现货价格处于近期高位,市场观望气氛加重,成交有所放缓。考虑到本地市场库存压力未减,商家出货为主,预计下周北京市场盘整运行。杭州市场:本周杭州建材价格小幅上涨,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3560元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3480-3540元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格3650元/吨;合格品螺纹售价在3400-3450元/吨,线材和盘螺3560元/吨左右。节日期间,中天、沙钢新一轮价格政策维持平盘,只是对上期计划量予以追补,可见主导钢厂意图挺价。节后,终端工地集中补货,贸易商成交放量,期螺盘面多头强劲,市场信心得到增强,报价接连小幅探涨;临近周末,随着终端需求放缓,市场报价稳中回调。库存方面,现杭州螺纹钢库存量在92.7万吨,较节前下降1.3万吨。预计下周杭州市场价格窄幅震荡。广州市场:本周广州市场建材价格大幅上涨,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在3820元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3780-3820元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格3890-3950元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价3790-3880元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价3810-3850元/吨。据贸易商反馈,节后开市,期螺连续上涨,全国主要市场报价均出现不同程度拉涨,加之本地主导钢厂,如韶钢、珠海粤等出厂价积极上调,进而推动广州市场价格不断走高。据悉,在价格上涨的同时,下游需求表现强劲。库存方面,本周广州社会库存总量继续下降,截至5月7日,样本仓库建材存量为194.6万吨,较节前(205.21吨)减少10.61万吨,较上年同期(149.2万吨)增加45.4万吨。其中,螺纹钢库存134.7万吨,较节前(139.61万吨)减少4.91万吨,线材和盘螺库存59.9万吨,较节前(65.6万吨)减少5.7万吨。综合来看,目前广州市场主导钢厂挺价意愿强烈,社会库存降幅明显,预计下周广州市场抗跌性较强。二、成本分析1、本周钢厂调价download_img("", "/uploadfile/202005/18/4E115839272.png")本周国内钢厂出厂价以上调为主。一方面,节后市场需求表现抢眼,钢厂趁势上调价格;另一方面,随着原料价格回升,钢厂有意转嫁成本压力。2、原材料download_img("", "/uploadfile/202005/18/97115839332.png")本周国内原料价格整体上行,其中废钢价格延续节前反弹态势,而钢坯、铁精粉、焦炭也有不同程度的上调。分品种来看:钢坯市场:本周国内钢坯价格小幅上行。节后,随着黑色系商品期货接连走强,钢价整体上涨,市场交投继续活跃,钢坯厂商信心增加,市场报价逐日走高。目前,普碳方坯含税出厂价报在3140元,处于3月中旬以来高位。总体来看,钢坯库存延续下降,生产成本抬升,预计下周国内钢坯市场区间波动。焦炭市场: 本周国内焦炭市场首轮提涨基本得到落实,涨幅为50元/吨。当前焦企开工率没有太大变化,供应保持正常,山西吕梁孝义地区4.3米焦炉执行限产50%,限产持续至5月底。因终端需求好转,钢企生产积极性提高,在****自身利润的前提下,钢厂对焦炭本轮提涨没有太大抵触。另外,当前焦企心态良好,继续看好后市,考虑到当前焦炭市场供需有所趋紧,预计短期国内焦炭市场偏强运行。废钢市场:本周国内废钢价格大幅上行。因节日期间钢企废钢到货量偏低,加上废钢贸易商收货难度加大,惜售心态明显,钢厂只能涨价吸引到货,本周国内废钢价格累计涨幅50-150元/吨。据悉,大幅提价之后,主要钢企废钢到货情况好转,故短期废钢价格继续大涨可能性不大。总体来看,当前国内废钢市场资源偏紧,但考虑到当前成材库存压力仍在,部分短流程钢厂出现亏损,预计近期国内废钢市场高位运行。铁矿石市场:本周国产铁精粉平稳为主,少数地区涨跌互现。其中,河北和东北等地受钢企节后补库影响,市场成交有所好转,价格小涨5-10元/吨。从需求来看,节后多数钢企进行补库,市场交投表现活跃;部分港口巴西矿资源偏紧,进口矿价格不跌反涨,对国产铁精粉价格形成一定支撑。预计下周铁矿石市场波动有限。海运市场:5月7日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报514点,较上周同期下跌121点,跌幅19%。5月8日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收970.2点,较4月30日上调1.6%。5月8日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收615.62点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为22.8元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为30.7元/吨。5月8日,沿海金属矿石货种运价指数报收639.71点。预计下周BDI指数将以低位震荡运行。三、供给和需求分析交易平台跟踪的数据显示,本周终端补货需求集中释放,国内建材成交表现不错。以申城为例,节后****个交易日,市场心态乐观,交投气氛热烈;周四,市场涨势延续,整体出货依然表现不错;周五和周六,高位资源成交乏力,整体出货量日有所下滑。总体来看,五月份,国内大力推动基建投资,房地产行业也有复苏,预计需求仍将保持一定强度,对当前建材价格有一定支撑作用。download_img("", "/uploadfile/202005/18/E7115839397.png")从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存47.28万吨,环比上周下降2.7万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降46.47万吨,线材库存环比上周下降9.72万吨。本周全国建材社会库存继续下行,但降幅有所收窄,主要是受到假期的影响。预计后期产能仍有上升空间,而需求释放力度有限,因此供需矛盾很难及时缓解,或对建材价格或形成一定负面影响。据中钢协数据,2020年4月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2012.04万吨、生铁1837.98万吨、钢材2042.03万吨、焦炭325.26万吨。本旬平均日产,粗钢201.20万吨、环比增长3.10%、同比增长0.45%;生铁183.80万吨、环比增长3.16%、同比增长3.56%。download_img("", "/uploadfile/202005/18/FD115839127.png")四、宏观方面1、四大矿首季度产量同比减4.6% 销量同比增2.4%澳大利亚铁矿石生产商FMG发布2020年****季度运营报告。数据显示,FMG****季度铁矿石加工量为4240万吨,环比减少8%,同比减少1%;铁矿石发运量为4230万吨,环比减少9%,同比增长10%。2、千亿元级别重大工程加速启动 交通强国建设“新老并进”经济参考报》了解到,近期江苏、浙江等多地公布交通强国建设试点实施方案,一大波投资千亿元级别的“超级工程”将加速推进。值得注意的是,在加快传统交通投资项目建设的同时,交通新基建也驶入“快车道”,充电桩、智慧交通项目成为地方抓紧布局的要地,形成发展的新动能。3、专项债5月迎发债高峰 万亿“援军”在路上!提前下达地方政府专项债券额度,是积极财政政策更加积极有为的一项重要内容。2020年一季度,全国发行地方债16105亿元,同比增加14.49%。其中,发行专项债券11040亿元,同比增加53.93%,发债规模占比达到68.55%。五、综合观点“五一”长假归来,终端补货积极性提升,叠加商品夜盘开市后黑色系期货反弹,带动国内建筑钢价整体走高;本周,以焦炭、废钢为代表的原材料价格再次上涨,导致生产成本重心上移,钢厂挺价意愿更趋强烈;据市场反馈,本周价格回涨过程中,需求呈现出递减趋势。另据了解,虽然本周建材库存处于下降通道,但降幅环比有所收窄,主要原因是假期进出库失衡,加上钢厂建材产量进一步提升,导致供需矛盾再次激化。进入五月中下旬后,因疫情延误的需求逐步得到释放,预计后期很难持续性放大;另外,随着部分地区雨水天气增多,也会对成交形成一定阻碍。因此,一旦后期供求矛盾升级,国内建筑钢价还有承压回落的可能。基于此,我们对于后市行情持观望态度,对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求后劲不足,钢价涨幅受限。具体来说,钢材指数下周将在3700-3800元区间运行。[文]特邀撰稿人2020/5/9